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黄金强势上涨后,要注意一些交易细节

2021-05-27 16:04:37  来源:中国财经新闻网     编辑:Gold

本文来自喵哥交易解惑

这次黄金上涨这么强势,还是超出我的预期。

我写文章时曾预期本周五将发布的美国4月核心PCE物价指数年率将达到2-2.2%区间。但在超预期的CPI数据发布后,市场预期值已经升至2.9%,比我的预期高出至少70个基点。这意味着美元实际利率在负值区间扩张的程度要比我当时预期的提升了70个基点,这就为黄金上涨提供了更强的推动力。

有小伙伴问,既然通胀预期上升了,为什么美国十年期国债收益率不大幅上涨?

因为通胀只是影响美债收益率的众多因素之一,起决定性作用的是美联储的货币政策。而就当前情况而言,美联储更关心低于预期的就业市场表现,而认为通胀大幅上升仅是暂时性的。只有未来美联储扭转了关注的重点,才有可能释放美债收益率的上行空间。

现在是一个比较微妙的时间点,国债收益率被压制,通胀预期又大幅上升,从而使得实际利率在负值区间扩张具备了高度的确定性。这种确定性不常有,所以大多数时间通过分析这两个变量判断实际利率是没有意义的,但是现在有意义。并且不出意外的话,还会继续有意义一段时间。

大家要关注周五的核心PCE物价指数。我认为当前的黄金价格已经透支了一部分预期,如果实际公布值达不到2.9%,黄金较大可能会有调整。如果符合预期或者超预期,将会让市场进一步修正对黄金的价值判定。

黄金在1810给到加仓机会后持续上涨了100美元,期间一直沿着EMA12均线向上爬。日图EMA12均线是我加仓买入的极限价格,对我来说这段时间一直是溢价状态,没有合适的加仓机会。

黄金这轮均线带多排扩张后的首次回撤均线带内部我肯定是要加仓买入的,所以不如把多单留下,待回调后出空单。如果不回调,反正是1779对1910的黄金锁,拿着等走势明朗再处理。如果一直涨到1950,触及更高一级的阻力区域,我就继续对冲。

总之,虽然担心黄金偏离均线带较远存在调整风险,但在实际利率具备回归正值区间的可能之前,我不打算持有净空头。如果出现这种可能性我肯定会跟你们讲。

镑美目前看来走的仍然是震荡上升,而非强趋势的上升。

镑美要想走强,还需要英国央行在货币政策上提供更多支持。

用一句话描述当前的状态:日图均线带多排扩张,但受到前高形成的上行边界压制。

低位多单拿在手里,该止盈的仓位已经止盈。计划加仓却一直不给机会。这时候不做决策就是最好的处理方式。

均线带多排扩张,但距离EMA12均线较近,显然不适合做空。

距离前高大约1N空间,做多也不值得,还不如耐心等待上破打开空间。

如果全部出清多单持仓,一旦突破就面临踏空风险。

当然可能你觉得如果下跌回吐利润也是风险。我的想法是,不愿承受回撤的那部分仓位我已经止盈了,剩余的仓位本来就是用来承受回撤博弈突破的,所以无需担心回撤。回撤是预期内的风险,而踏空的风险是不能承受的。

最后提醒大家关注纽元。5月26号,新西兰联储在利率决议中释放了非常重要的货币政策转向信号。

虽然没有像加拿大央行一样公开宣布缩减资产购买计划,但新西兰联储已经实质性减少了购买规模。

并且,在本次会议上新西兰联储给出了当前主要经济体中最激进的利率预期。他们预期2022年9月的官方现金利率为0.49%(当前为0.25%),2024年6月的官方现金利率为1.78%。这比美联储预期2023年第一季度之后首次加息至少要领先半年的时间,这意味着利差大幅扩张。

更重要的是,纽联储已经放弃了此前用来做市场预期管理的“负利率”杀手锏,纽元的利率周期预期已经从降息周期调转为加息周期。未来很长一段时间内,纽元都将会受到加息预期的支撑。

即使美元的利率周期转向还不明朗,在交叉盘中纽元也会表现得非常强势。

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(责任编辑:张洋 HN080)

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