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黄金交易提醒:黄金一度失守1960!但美国就业市场信号疲乏,日内关注ADP和美联储两大票委发言

2020-09-02 10:38:29  来源:中国财经新闻网     编辑:Gold

汇通网9月2日讯—— 周三现货黄金延续周二冲高回落的走势,一度跌破1960美元关口至1959.13美元,因美元跌至28个月低点后反弹。但是美国ISM制造业数据分项数据显示,美国的就业数据仍旧疲软,这或间接暗示非农数据表现不佳。就业市场和消费数据走软是近期打压美元的关键因素。日内关注ADP数据以继续寻找线索,同时关注美联储永久票委威廉姆斯和2020年票委梅斯特的讲话。

周三(9月2日)现货黄金延续周二冲高回落的走势,一度跌破1960美元关口至1959.13美元,因美元跌至28个月低点后反弹,黄金现报1966.13美元,跌幅0.20%。

周二因美联储永久票委布雷纳德也传达了鸽派的论调,强化了市场对于美联储进一步宽松的预期,美元一度跌至28个月点,欧元则2018年以来首次突破1.2关口。受美元走低影响,黄金一度升破1990美元关口。

不过随着欧元在1.2关口承压,且美国的房地产和制造业数据继续向好,提振了市场的乐观预期,因此美元触底反弹,收复92关口,黄金则快速回落,且周三延续跌势。

但是美国ISM制造业数据分项数据显示,美国的就业数据仍旧疲软,这或间接暗示非农数据表现不佳。就业市场和消费数据走软是近期打压美元的关键因素。

同时随着市场看空美元的继续升温,目前对于美元的看空押注已经升至近10年最高水平,这暗示美元跌势未止,短期内将继续支撑黄金。此外疫情持续蔓延,美国中西部和欧洲均出现反弹的迹象,这也会继续支撑黄金的避险买盘。

日内关注ADP数据以继续寻找线索,目前市场预期为100万,远好于前值16.7美元,如果就业数据好转,可能会进一步支撑美元施压黄金。反之美元将继续走低。

同时关注美联储永久票委威廉姆斯和2020年票委梅斯特的讲话,他们将进一步传达有关美联储货币政策走向甚至通胀上限的线索,如果美联储进一步放鸽也将对黄金构成支撑。日内美联储还将公布经济状况褐皮书。

同时还需要关注美国刺激方案的进展,共和党将刺激规模已经缩减至5000亿美元,预计民主党通过的可能性不大。即便通过,考虑到5000亿美元可能远低于市场的预期水平,对于美元的提振效果可能比较有限,美元可能小幅反弹后延续跌势。

技术面而言,黄金在2075.47/1863.16的38.2%分位遭遇了强阻力,收出长上影,且周二收于50%分位1969.27下方,短时间黄金面临回调的压力,但是预计在61.8%分位1944.16美元上方获得支撑,如果日内收于这一线上方,预计黄金维持上行走势。

欧元1.2关口受阻,美元自28个月低点反弹施压金价

欧元周二下午下跌,因在盘中稍早自2018年以来首次突破1.20美元大关后,投资者获利了结,推动美元从28个月低点回升。

自上周美国联邦储备委员会(FED/美联储)宣布将容忍通胀在一段时间内升穿2%,并在未来更多地关注就业以来,欧元一直在上涨,而美元则在下跌。

政策的转变鼓励交易员抛售美元,押注美国利率将在更长时间内保持在低位。此轮抛售的主要受益者是欧元,欧元兑美元周二一度升至1.2011,为2018年5月以来最高。

升穿该水平后,欧元回落,尾盘跌0.26%,报1.1905。分析师将下跌归因于获利了结以及在1.20水平持续存在的技术阻力。

Tempus高级外汇交易员兼策略师Juan Perez表示,投资者现在将“寻找借口去质疑1.20水平。真的看起来这是欧元的基本阻力位。”

周二下午的走势逆转不太可能改变欧元或美元指数的更广泛方向。美联储理事布雷纳德(Lael Brainard)周二表示,美联储需要在”未来几个月”推出新的举措,帮助经济克服冠状病毒大流行的影响,实现美联储有关加快就业增长和推动通胀攀升的新承诺。

美国公债收益率在布拉德发表讲话后下跌,因额外刺激措施可能涉及扩大购债规模。美元通常会随着利率下降而走低,因美国资产收益率下降会阻碍外国投资。

Perez说:“市场正在接受的一点是,(美元)在不久的将来不会有利率激励,这就是为什么你看到美元真的在以一种更持续和连续的方式深度下跌,也是为什么你看到欧元突破阻力位。”

美国制造业数据向好打压黄金,但是就业市场信号疲软,日内关注ADP数据

另一个使得黄金冲高回落的因素是制造业数据向好。周二公布的美国8月ISM制造业PMI实际公布56,预期54.8,前值54.2,创2019年1月以来新高。

制造业数据近期持续向好,提振了市场对于经济复苏的预期。与ISM制造业PMI同时公布的,还有营建支出数据,具体数据显示,美国7月营建支出月率实际公布0.10%,预期1.0%,前值-0.7%。美国7月营建支出月率录得1%,创今年1月以来新高。受此影响,现货黄金短线回落12美元。

但是分项数据显示,美国8月ISM制造业就业指数实际公布46.40,前值44.3。分析师指出,虽然该数据超出前值,但仍然低迷,就业分项低迷也可能预示本周非农就业数据表现不佳。

近期就业市场的疲软仍是限制美国经济前景的关键因素,考虑到本周即将公布非农数据,同时过去22周有21周美国的初请失业金人数超过100万人,市场需继续关注美国的经济数据表现。

机构评美国8月ISM制造业PMI指出,美国8月制造业活动加速升至逾一年半高位,因新订单激增,但就业仍然落后,这支撑了就业市场复苏失去动能的观点。数据显示美国8月ISM制造业PMI升至56,为自2019年1月以来的最高水平。但制造业的持续改善并不均衡,新冠肺炎大流行导致支出从用于餐馆和酒吧等服务行业的设备转向购买家用电器等商品。

市场研究机构IHS Markit首席经济学家Chirs Williamson指出,经济好转的关键是新出口订单的大幅增长,以创下4年来最快的增长速度,反映出许多外国市场需求有所改善,这对大型企业尤其有利。但令人失望的是,小型制造商的新订单数量和出口量继续下降,突显出经济正在形成仅有利于大型企业的不平衡复苏。

日内关注美国ADP数据和工厂订单数据。ADP数据被视作是非农数据的前瞻数据,目前市场预期是增加100万人,远高于前值16.7万人,如果符合甚至好于预期,说明美国就业市场经受住了疫情的考验,出现了温和复苏的迹象,这将继续支撑美元,并施压黄金。

关注美联储永久票委威廉姆斯和2020年票委梅斯特是否强化鸽派预期

日内关注纽约联储主席、美联储永久票委威廉姆斯出席布雷顿森林委员会主办的研讨会。

随着美联储即将进入噤声期,美联储近期发声密集,可能会为9月的美联储决议定下基调。

除了美联储主席鲍威尔宣布将实施“平均通胀目标”,允许未来一段时间通胀超过2%的目标,以平衡近期过低的通胀外,周一美联储副主席克拉里达表示,对未来实施收益率曲线控制措施持开放态度,并称决策者可能会对“经济预测摘要”进行“调整”,强化了市场对于美联储的鸽派预期。

而周二另一位永久票委、美联储理事布雷纳德称,经济面临相当大不确定性,仍需财政和货币政策支持。

因此威廉姆斯日内的讲话可能会向市场传达更为明确的立场,这也将对美元和黄金产生直接的影响。

市场关注的另一个方面是美联储能够容忍的通胀上限将是多少,预计在9月决议上美联储将会给出明确的目标。

目前达拉斯联储主席卡普兰和圣路易联储主席布拉德给出了自己的观点,卡普兰认为通胀上限应当在2.25%至2.5%之间,而布拉德认为应当在一段时间将目标设置在2.5%。

卡普兰和布拉德分别是美联储的中性和鸽派人物,本周剩余几个交易日克利夫兰联储主席梅斯特和芝加哥联储主席埃文斯也将发表讲话。值得一提的是梅斯特被视作是美联储鹰派人物,同时也是今年美联储的票委,市场需要保持关注。

美元空仓已经升至近十年高位,预计美元将继续下跌

尽管周二因为美国经济数据好于预期叠加欧元触及关键阻力位后短线承压,美元超跌反弹,令黄金回吐部分涨幅,但是市场上仍充斥着美元的空仓。

外汇管理公司A.G.Bisset的首席投资官Ulf Lindahl相信,美元兑欧元在未来一年左右会暴跌36%,来到10多年未曾见过的水准。

Lindahl认为,美元近期的跌势“是一波巨大走势的开端”,而这波走势可能让大批因为持有美股或美债而曝露在汇率风险下的投资者吃足苦头。

华尔街现在固然充斥着各种看空美元的预测,但还没有人像Lindahl这么极端。

美元指数目前在27个月低点附近,较2020年高点下跌约11%,高盛、瑞银和法国兴业等银行预测美元还有的跌。

据美国商品期货交易委员会(CFTC)数据,对冲基金在期货市场做空美元的仓位达到约10年来最高水平,美国银行全球研究最近一份调查显示,36%的基金经理把做空美元作为今年下半年的主要外汇交易。

押对美元走势对投资者而言至关重要,因为美元走势影响着从企业获利到石油和黄金等原材料价格的诸多方面。

Lindahl的研究把美元数十年的波动走势分解为几个15年的周期,显示美元兑欧元大幅贬值,之后扳回多数跌幅。

他指出,虽然最近几周美元跌势减速,但这“其实是脱手美元的一个机会。”

看空的投资者多数预期美元会因数项因素而走贬,像是美国以外地区的经济增长前景较佳、美国利率降至谷底、以及担心抗疫振兴经济的措施导致财政赤字攀升。

共和党刺激方案已经缩水至5000亿美元,无论通过与否,对于美元提振都可能有限

美国参议院共和党人正在准备一个规模5000亿美元的瘦身版刺激法案,计划下周进行投票,以促使民主党人回到谈判桌前。

在白宫的鼓励下,参议院共和党议员几周来都在研究制定这个规模比上个月提出的1万亿美元刺激法案还要小得多的纾困方案。

但是他们仍然面临着一些党内议员的反对声音,他们不赞成推出任何额外经济刺激措施。此外,任何提案需要先在参议院获得60票赞成,如果众议院议长南希·佩洛西和白宫不能达成协议,民主党议员料将否决该法案。

特朗普的幕僚长Mark Meadows周二表示,民主党提出的2.2万亿美元一揽子计划不切实际,5000亿美元的新刺激法案更多地瞄准仍然受到疫情影响的经济领域,这将是谈判的良好起点。

Meadows表示:“如果我们可以以此为基础,或者至少通过它,意味着我们对参议院共和党提出的针对性法案能达成基本共识,那么可以继续谈下去”。他认为,法案一旦通过,双方领导人可以“继续就两党可能存在分歧的事项进行谈判”。

距离美国此前史无前例的救助方案到期已经过去了一个月,但是美国两党仍迟迟未就方案达成一致,打击了市场的乐观情绪,加剧了失业人口所面临的困境,这也是此前美国消费信心下滑的重要因素之一。

此前民主党表示表示愿意将刺激的规模缩减一半,从3万亿美元缩减至1.5万亿美元,同时此前有消息称特朗普愿意签署一个1.3万亿美元的方案。

但是两党即将讨论的5000亿美元的刺激规模远小于民主党的预期,因此该方案能否达成仍面临很大的阻碍。

而另一方面,刺激方案的效果仍取决于市场的预期,在美联储不断呼吁财政刺激以配合货币政策的情况下,即使5000亿美元的刺激方案达成了一致,如果市场认为刺激的规模太小,不足以让美国经济摆脱困境,预计美元小幅反弹后将继续承压,这也将继续支撑金价。

疫情蔓延仍打击全球经济复苏前景

美国目前仍是全球新冠肺炎确诊病例和死亡病例最多的国家。美国有线电视新闻网指出,根据美国约翰斯·霍普金斯大学的统计数据得出,目前每55个美国人中就有一人感染新冠病毒,另外每2000个美国人中就有一人死于新冠肺炎。美国传染病学家福奇警告中西部地区疫情升温。

俄罗斯成为第四个新冠病例超过100万的国家。9月1日俄罗斯新增4729人确诊,累计病例数100万48例,在全球仅次于美国、巴西、印度,排第4多。

同时欧洲也面临第二波疫情的风险。而疫情复燃之际,欧洲多国迎来开学季,忧心不已的学生家长与老师们批评官员严格的社交距离与其他防护措施,不足以防范第二波疫情。

总体而言,随着疫情二次蔓延,可能会限制经济复苏预期,这也将继续提振黄金的避险买需。

后市前瞻

① 14:00 英国8月Nationwide房价指数月率

② 17:00 欧元区7月PPI月率

③ 20:15 美国8月ADP就业人数

④ 21:00 英国央行行长贝利等官员接受质询

⑤ 22:00 美联储威廉姆斯出席研讨会

⑥ 22:00 美国7月工厂订单月率

⑦ 24:00 美联储梅斯特发表演说

⑧ 次日02:00 美联储公布经济状况褐皮书

(责任编辑:张雅洁 HF083)

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